📌 먼치 POINT

염승환 이사 – ETF 투자 추천 🎁

• ETF는 다양한 자산에 분산 투자하는 '바구니' 같은 상품으로, 리스크 관리와 거래 편의성이 장점

• 다양한 ETF가 존재해 활용도가 높으며, 안정적인 채권 ETF나 은퇴설계용 TDF도 포함

• 단, 상품마다 수수료와 만기 구조가 달라 사후 관리가 필요하고, 일부 ETF는 개별 종목보다 위험

• 개별 종목보다 정보 탐색 부담이 적어 초보 투자자와 일반인에게 적합한 투자 방식

박병창 이사 – 개별 종목 투자 추천 🎯

• ETF는 재미와 수익 면에서 한계가 있으며, 진정한 주식 투자는 개별 기업의 성장 스토리에 투자하는 것

• 기술력 있는 CEO, 안정적 재무구조, 변화 주도 기술을 가진 기업을 선별해 고수익을 노릴 수 있음

• 시장이 어려울 때 우량 기업을 저가에 매수하는 것이 장기적으로 높은 성과를 가져올 전략

• 주식은 본질적으로 하이리스크 상품이므로, 이를 회피하기보다 잘 다루는 것이 중요

들어가기 전에

안녕하십니까, 경제 전문가들의 토론을 다루는 [생각이 달라] 코너입니다.

주식투자를 시작하려는 모든 투자자들이 마주하는 가장 뜨거운 질문이 있습니다. 수익률 극대화를 위해 개별 종목을 잘 골라서 투자해야 할까요, 아니면 안정적으로 분산 투자가 가능한 ETF에 투자해야 할까요?

이 영원한 딜레마에 대해 주식투자 전문가인 박병창 이사와 염승환 이사가 서로 다른 관점으로 치열한 토론을 벌였습니다. 두 전문가의 생각을 통해 각각의 장단점을 명확히 파악해보겠습니다.

ETF란 무엇인가? : 과일 바구니 분산 투자

염승환 이사는 ETF 투자를 추천했습니다. ETF를 한마디로 설명하면 '바구니'라고 생각하면 됩니다. 병원에 문병을 갈 때 과일 바구니를 사 가는 것을 떠올려보세요. 그 바구니에는 포도도 있고, 사과도 있고, 배도 있습니다.

개별 기업 투자는 환자가 포도만 좋아한다는 것을 확실히 알고 포도 박스만 사가는 것과 같습니다. 하지만 환자가 무엇을 좋아하는지 모를 때는 다양한 과일로 구성된 바구니를 사가면 실패할 확률이 떨어지겠죠.

이처럼 ETF는 다양한 상품들을 한데 섞어서 하나의 상품으로 만든 것입니다. 하나의 바구니만 사도 여러 상품에 분산 투자할 수 있는 효과가 생기며, 펀드와 달리 주식처럼 자유롭게 사고팔 수 있다는 장점이 있습니다.

ETF의 활용법과 숨겨진 위험

염승환 이사는 ETF의 다양성과 활용도를 강조합니다. ETF로도 충분히 큰돈을 벌 수 있다는 것입니다.
염승환 이사는 테슬라를 예로 들었습니다. 세상에는 테슬라가 들어간 다양한 ETF가 존재합니다. 어떤 ETF는 테슬라가 5%만 들어가기도 하고, 테슬라만 추종하는 ETF도 있으며, 심지어 테슬라의 2배 수익을 추구하는 상품도 있습니다.

하지만 ETF가 무조건 안전한 것은 아닙니다. 테슬라 2배 ETF를 산다면, 테슬라가 10%만 빠져도 20% 손실을 보게 되어 개별 기업보다 더 위험할 수 있습니다.

ETF의 다양한 종류

ETF는 정말 다양한 자산에 투자할 수 있습니다. 금 ETF, 원유 ETF 등 다양한 상품이 존재합니다. 먼저 자신에게 맞는 ETF 상품이 무엇인지 찾아보는 것이 중요합니다.

ETF 상품 중에는 굉장히 안정적인 상품도 있습니다. 채권에 투자하는 ETF는 이자 수익과 원금 보존이 가능하여, 은행 이자보다 괜찮은 수익을 안정적으로 원하는 투자자들에게 적합합니다.
또한 특정 산업에 투자하고 싶을 때도 ETF가 유용합니다. AI 산업이 성장할 것으로 예상되지만, 수많은 관련 기업 중 어떤 것을 선택해야 할지 모를 때 AI ETF를 활용할 수 있습니다. 펀드 매니저들이 이미 그런 고민을 해결해주고 있기 때문입니다.

더 나아가 TDF(Target Date Fund)라는 ETF도 있습니다. 예를 들어 2050년 은퇴를 목표로 하는 TDF 2050을 사면, 펀드 매니저들이 알아서 자산을 운용해줍니다. 현재는 주식 비중을 높게 유지하다가 은퇴시기가 다가올수록 채권 비중을 높여 안전하게 관리해주므로, 투자자는 별다른 고민 없이 자산배분을 완료할 수 있습니다.

ETF 투자의 주의사항

ETF 투자 시 주의해야 할 점도 있습니다. ETF의 끝자리 'F'는 펀드를 의미하므로, 상품별로 만기가 있을 수 있고 수수료가 발생합니다. 따라서 일정 기간이 지나면 투자자가 직접 관리하고 필요시 교체해야 합니다.

ETF를 사놓고 관리하지 않으면, 기초자산의 움직임보다 ETF 수익률이 떨어지는 경우도 발생할 수 있습니다. 반면 개별 기업을 산 경우에는 그 기업의 성장 스토리만 지켜보면 되며, 해당 기업의 기사와 소식만 확인하면 됩니다.

가장 중요한 원칙은 개별 기업이나 ETF 모두 동일하게 적용되는데, 바로 ‘쌀 때 사야 한다'는 것입니다. 현재 시장 상황을 고려할 때, 미국 시장은 가장 비싼 수준으로 판단되므로 신중한 접근이 필요합니다.

워런 버핏의 ETF 추천

워런 버핏이 유언에서 자신의 유산 90%는 ETF에, 나머지 10%는 미국 채권에 투자하라고 했다는 사실은 주목할 만합니다. 개별 종목에 대한 언급이 전혀 없었던 것입니다.

이에 대해 박병창 이사는 워런 버핏 본인은 개별 종목에 투자했지 ETF에 투자하지 않았다며, "나는 이렇게 잘할 수 있었지만 여러분은 못할 거야"라는 의미였다고 해석합니다. 또한 고성장 시대에는 기업에 직접 투자해서 큰 성과를 낼 수 있었지만, 현재는 전 세계가 저성장 국면에 들어가 그만한 투자 성과를 내기 어려워졌기 때문이라고 분석합니다.

하지만 여전히 고성장하는 기술과 기업들은 존재하며, 피터 린치가 말하는 '텐배거(10배 수익)' 종목들도 생각보다 많이 있다고 주장합니다. 그런 종목들을 찾아 투자하는 것이 진정한 주식 투자라는 입장을 유지했습니다.

개별 종목 투자의 철학 : 진정한 주식 투자

박병창 이사는 개별 종목 투자에 대해 명확한 철학을 제시합니다. 주식시장에 있는 모든 상품은 거의 대부분 하이리스크 상품이라는 것입니다. 이미 초고위험의 상품에 투자를 하고 있는 상황에서, 위험을 회피하면서 주식 투자를 하는 것은 시작부터 잘못되었다고 봅니다.

성과를 보려고 주식시장에 들어왔다면, 개별 종목에서 큰 수익을 내는 재미를 봐야만 주식 투자의 진면목을 알 수 있다고 강조합니다. ETF는 상대적으로 재미가 덜하며, 개별 종목 투자가 위험하지만 그만큼 수익을 낼 수 있는 방법으로는 훨씬 더 유리하다고 주장합니다.
주식 투자의 역사적 유래 자체가 기업에 투자하는 것입니다. 따라서 기업의 성장 스토리에 따라서 큰 이익을 내겠다고 투자하는 것이 본래의 투자라는 논리입니다.

개별 종목 투자 성공 전략

개별 종목 투자에서 손해를 보지 않으려면, 다음과 같은 4가지 원칙을 따라야 합니다:

1. 세상의 변화를 이끌 기술 파악하기: 세상을 변화시킬 기술이 무엇인지 파악하고, 그 기술을 가진 기업들을 나열해보세요. 미국뿐만 아니라 우리나라에도 핵심 기술을 가진 기업들이 꽤 많이 있으며, 대략 20-30개 정도 될 것입니다.

2. 기술력 있는 CEO와 오너 확인하기: 선별한 기업들 중에서 오너나 CEO가 직접 기술력을 갖고 있고, 그 기술을 원천적으로 보유한 기업이면 더욱 좋습니다. 애플의 스티브 잡스, 테슬라의 일론 머스크처럼 창업자가 기술력을 가진 경우, 돈으로 사온 기술이 아니라 지속적으로 기업의 성장 스토리를 만들어갈 수 있습니다.

3. 재무 안정성 체크하기: 작은 기업들은 성장 과정에서 망하지 않는 것이 중요합니다. 복잡한 재무분석이 어렵다면, 현금성 자산과 대주주의 안정성 정도만 확인해도 충분합니다.

4. 적절한 매수 타이밍 포착하기: 시장이 어려워서 주가가 많이 빠진 시점이 항상 좋은 투자 타이밍이었습니다. 좋은 기업을 선별했다면, 시장 전체가 어려운 시기를 매수 기회로 활용하는 것이 중요합니다.

마치며

두 전문가의 토론을 통해 개별 종목 투자와 ETF 투자 각각의 장단점을 명확히 파악할 수 있었습니다.
개별 종목 투자는 높은 수익률의 가능성과 투자의 재미를 제공하지만, 그만큼 높은 리스크와 분석 능력을 요구합니다. 반면 ETF는 분산투자를 통한 리스크 관리와 전문가의 운용 서비스를 제공하지만, 상대적으로 제한된 수익률과 수수료 부담이 있습니다.

결국 어떤 투자 방식을 선택할지는 개인의 투자 목표, 리스크 성향, 시간적 여유, 그리고 투자 전문성에 따라 결정해야 할 문제입니다. 두 방식 모두 각각의 매력과 한계가 있으므로, 자신의 상황을 정확히 파악한 후 신중하게 투자 방법을 선택하시기 바랍니다.

무엇보다 중요한 것은 어떤 방식을 선택하든 충분한 공부와 신중한 판단을 바탕으로 투자해야 한다는 점입니다. 투자의 세계에서는 완벽한 정답이 없으므로, 지속적인 학습과 경험을 통해 자신만의 투자 철학을 만들어가는 것이 가장 현명한 접근법일 것입니다.

Created by 장르가 머니
CC BY 라이선스 | 교정 SENTENCIFY | 에디터 최수아